新三板业务介绍

   一、新三板是什么
 新三板市场全称全国中小企业股份转让系统，简称“股转系统”。
 新三板是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展提供服务。
 新三板是中国证监会监管下的全国性场外证券市场，也是继上海证券交易所和深圳证券交易所后第三个全国性证券交易场所。
   二、新三板的定位是什么？
   新三板的定位是全国性场外证券交易场所。相对于主板、中小板、创业板这些交易所市场，新三板在交易品种、交易方式、准入条件、监管标准等都有所区别。

    三、新三板的发展现状是怎么样？
    目前全国企业挂牌新三板的情况如何？
    2013年12月国务院颁布了《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号），标志着新三板扩容正式拉开帷幕。截至2014年2月20日，新三板挂牌企业达到642家，总市值1225亿元，比2013年增加了127%。从新三板成立到2014年2月20日，共有123家企业累计融资发行134次，融资总额37.8亿元；投资者开户数为12500家左右，其中，自然人有10854户，占比88%，机构有1753户。

    2013年新三板企业共计定向增发59次募集资金9.54亿，平均每次融资1617万。2014年1月共有18家公司完成19次定向增资，合计发行股份7335.5万股，融资金额4.35亿元。从发布预案到完成发行平均用时仅约3个月。其中最快的金润科技仅用时58天。

    目前福建省内企业挂牌新三板的情况如何？
    目前，福建省共有8家企业挂牌新三板，厦门占7家，其中6家企业来自厦门火炬高新区，分别为:英诺尔电子、求实智能、天泉鑫膜科技、蓝斯通信、超宇环保、三炬生物，1家福州企业为软件园高新区的闽保股份。
 

    四、挂牌新三板对企业到底好不好？
    ——挂牌新三板有什么好处？
    品牌宣传提升
    挂牌能够起到很好的广告宣传效应，提升企业知名度和美誉度，树立良好的公众形象。   

    实现股份流通
    通过挂牌新三板可以实现企业股份流通，从而使企业价值得到最大化体现，能够为原始股东带来财富效应，顺畅的退出机制也更能吸引私募股权基金等机构投资者 。

    拓宽融资渠道
    通过定向增发、发行私募债、引进战略投资者等方式筹集资金，并且由于企业治理规范、股份市场价值公允，更容易通过股份质押等方式获得银行授信。

    吸引留住人才
    挂牌后企业价值得到最大化体现，对核心团队的股权激励效果明显，不仅更容易稳定现有骨干员工，更能吸引外部优秀人才加入。

    获得政府支持
    各地政府及主管部门为鼓励辖区内企业挂牌新三板，多会给予政策倾斜照顾，在相关审批核准领域提供便利，为挂牌企业营造良好的发展环境。

    有利今后上市
    挂牌新三板需对企业进行系统性规范，这为企业未来在主板、中小板或创业板上市扫清障碍，同时，转板机制允许符合条件的挂牌企业无需证监会核准而直接申请上市。

    挂牌快成本低 
    相对于主板、中小板或创业板，公司股份挂牌新三板所需时间很短，手续相对简便，各地政府鼓励扶持政策基本能覆盖挂牌费用，实现 “零成本”改制和挂牌。

——挂牌新三板会不会得不偿失？
    挂牌后决策太繁琐财务太透明？
    顾虑：企业上了新三板，企业的经营需要董事会决策，重大事项要上股东大会，财务要公开。
    说明：上新三板有助于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。相对于主板、中小板和创业板，新三板作为场外交易市场，信息披露要求不高，有利于公司战略等商业机密的保护。同时，挂牌公司作为公众公司信息透明，更能吸引投资者和金融机构对公司进行股权和债权的投资。

    公司治理、财务规范需增加成本？
    顾虑：企业虽然不是很大，但挂牌以后成为公众公司了，财务规范了，税收增加了，管理成本增加了。
    说明：一方面，相对于主板等场内证券市场，新三板对挂牌企业的要求较低，大部分企业不需支付太高的规范成本。另一方面，推荐挂牌过程中，律师事务所、会计师事务所等中介机构会协助企业对历史沿革、财务、税务等进行全面深入梳理，能及时发现问题并协助企业一起找到最佳的解决方案。并且，地方政府为推动企业挂牌，也会对拟挂牌企业的一些历史问题给予政策倾斜照顾。
    目前新三板交易不活跃，融资效果不明显？
    顾虑：我企业上新三板就是为了融资，但是目前来看新三板交易量不大，整体融资规模没有显现出来。
    说明：由于新三板定位场外证券交易场所，其对企业挂牌设定的条件很低但对投资者尤其是个人投资的门槛较高，这决定了新三板的交易量不可能像场内证券市场那么火爆。同时，现有交易方式以协议转让为主，随着2014年8月主办券商的做市商制度等具体交易细则施行，相信届时新三板市场的交易活跃度会有显著提升。
 

 五、什么样的企业可以挂牌新三板
    新三板挂牌有哪些限制？ 
    注册在国内的股份有限公司以及经过改制的有限责任公司，符合条件的都可以通过主办券商推荐进入新三板挂牌，不限于高新技术企业，不受行业、地域、所有制等限制。 
    哪些企业适合上新三板？

    挂牌新三板需要具备哪些基本条件？

    六、企业挂牌新三板流程
    与证券公司、律师事务所、会计师事务所签约后，企业要经历改制重组、审查核准、挂牌等几个阶段，时间一般要6个月左右。

    企业在新三板挂牌过程中所作的工作不多，多数只是配合券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构的工作即可，不会影响企业的正常生产和经营，具体包括：
    1、企业就股份报价转让事项做出决议 
    2、与券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构签订相关协议
    3、配合中介结构开展审计、调查等工作 
    4、到主管部门办理相关手续
    5、进行信息披露的相关工作

    七、福建省内现有哪些针对新三板的优惠政策
    目前福建省及福州、厦门、泉州均已出台针对新三板挂牌的优惠政策，奖励或补贴金额基本可以覆盖企业挂牌过程中需要的各项中介费用。

    八、拓维律师事务所能为企业挂牌新三板做些什么

    拓维为企业挂牌“新三板”提供的法律服务主要分为规范、改制、挂牌及后续四个阶段。

    初步尽职调查、规范阶段 

• 对公司进行初步法律尽职调查，出具尽职调查清单、收集公司相关资料；
• 就公司规范治理的设计，提供法律咨询；
• 出具公司规范治理的法律方案；
• 起草内部规范的相关文件；
• 协助公司办理政府相关部门的登记、备案手续。
• 整体变更为股份公司阶段
• 为公司整体变更为股份公司，提供法律咨询；
• 出具整体变更为股份公司的法律方案；
• 起草整体变更为股份公司的全套法律文件 ；
• 协助公司办理政府相关部门的登记、备案手续。

 挂牌备案阶段

• 根据相关规定，对公司的情况进行进一步调查核验，使股份公司的情况符合全国股份转让系统挂牌要求；
• 进行详细的尽职调查，健立、健全公司内部治理结构：
• 出具法律意见书，整理律师工作底稿；
• 协助起草公司的股份公开转让说明书；
• 就公司与其他各中介机构签订的合同，向公司提供法律意见；
• 与全国中小企业股份转让系统有限责任公司进行沟通，积极配合其审查工作；
• 答复全国中小企业股份转让系统有限责任公司的反馈意见。

    挂牌后续阶段

• 向挂牌企业推荐境内外的知名私募股权投资基金等机构投资者；
• 为挂牌企业定向增资提供法律服务；
• 为挂牌企业并购重组提供法律服务；
• 为挂牌企业发行中小企业私募债等债权融资提供法律服务；
• 为挂牌企业转板事务提供全程法律服务。